从前，有一位英俊的王子，名叫齐格夫。有一天和他的随从到森林里打猎。这天来到一个湖边，风景非常美丽，而且湖面上还有许多雪白的天鹅在戏水。
“想不到森林里，竟然有这么安静、这么美丽的地方。”王子说。
可是，粗鲁的随从，看到这么多天鹅，认为是打猎的好对象——
“慢着，不要发射!”王子阻止他们。
随从们只好将弓箭收起来。不久，湖面上的天鹅。竟然变成美丽的少女。其中有一位女孩，长的最美丽，王子不禁走到她的面前：“真的对不起，我的随从差一点就伤了你。”
没想到，少女们竟然都伤心的留下眼泪来。王子觉得很奇怪。就问：“怎么回事?”那位最美丽的少女，擦了擦眼泪，显得有点害怕，她说：“你是谁?为什么来到湖边?”
“我是齐格夫王子，你有什么困难，希望我能帮得上忙。”
“我是兰妮公主，我和我的侍女，受到巫师罗特巴的诅咒，才变成天鹅。”
“太可恶了!”王子生气地说。
“我们白天变成天鹅，到了晚上，才能变回人身，现在已经到了黄昏，所以你才能看到我们原来的样子。”兰妮公主一面说着，眼泪又忍不住掉下来。
王子看到兰妮公主美丽的脸庞，又十分同情她的遭遇，心中升起无限的怜爱。
“你放心，让我去找巫师罗特巴，设法解开魔咒，为你报仇。”王子下定了决心。忽然，一只猫头鹰从黑暗的森林深处，向王子的头顶攻击过来。
“啊!是巫师罗特巴!” 胆子小的侍女大叫一声，连忙逃开。
“我的闲事，你最好少管，齐格夫王子!”原来猫头鹰是巫师变成的。王子指挥随从们应战，并抽出宝剑向巫师罗特巴砍去。
“看招!” 王子的剑术非常高明，终于把巫师所变的猫头鹰击退了。
“谢谢你，齐格夫王子。”兰妮公主非常感激地表示。
“美丽的公主，请你告诉我。应该怎么做，才能解开魔咒?”
公主忽然低下头来，含羞地说：“只要你当着大家的面向我求婚，巫师罗特巴的魔咒就会解除，我们才能恢复原来的样子。”
王子拉着公主的手：“这太简单了，我愿意取你为妻。”王子接着说：“明天晚上，母亲为我举行选妃典礼。明天你一定要赶来，我要当着所有人的面前，向你求婚。”
这时，天已经亮了，公主和侍女们又变成了雪白的天鹅，飞向湖的那一边。王子依依不舍地望着其中最美丽的一只天鹅，然后骑上马返回王宫。
齐格夫王子回到王宫里，女王已经为他选好了六位国内最美丽的女孩。
“她们虽然很漂亮，可是和兰妮公主相比，实在差太多了。”
王子心里非常思念兰妮公主。“选妃舞会已经开始了，她为什么还不来呢?”
这时，女王转头微笑地对齐格夫王子说：“孩子，你看上哪一位小姐，今晚马上为你们举行婚礼。”王子觉得非常为难，便回答：“母亲，你别急，再等一会儿，我再做决定。”
可是，兰妮公主一直没有出现，眼看选妃舞会已经快要结束了。六位小姐站成一排，心理都希望王子能够选中自己。但是，王子不得不对她们说：“实在对不起，我已经有了意中人。”六位小姐只好失望地回家。
忽然，一位高贵美丽的公主，从宫门外跑进来。
“啊!兰妮公主，我等你好久了。”王子高兴地向前拉住她的手，把她带到大家面前宣布： “兰妮公主是我的意中人，我决定和她结婚。”
女王看到美丽的兰妮公主，也非常喜欢，马上答应她们的婚事。王子和公主高兴地跳着舞。
“王子，她是罗特巴的女儿，我才是兰妮公主呀!” 宫门入口忽然传来女孩的声音。王子停下舞步，大吃一惊，回头一看：“不错，你才是兰妮公主，我记得你那美丽哀伤的眼神。”他连忙推开身边的假公主，生气地说：“你这个坏女人，为什么骗我?”
假兰妮公主摇身一变，变回原来邪恶的模样。“哈!哈!你知道的太晚了。你已经向我求过婚，我父亲的咒语，永远也不可能解除，而且，你非和我结婚不可。”
“这是怎么一回事?”女王气昏了。齐格夫王子就把天鹅湖遇到兰妮公主的经过说出来。
忽然，巫师罗特巴出现了。“爱管闲事的王子，你的死期到了。” 罗特巴向齐格夫王子冲过来。王子拔出宝剑来迎战——“哼!你这个万恶的魔鬼真该死，我今天要为伸张正义而战。”宫殿里的卫士和罗特巴的手下打成一片，而英勇的王子攻击大魔头罗特巴。经过许久的战斗，忽然电光一闪，罗特巴和他的女儿，仓皇地逃跑了。
而空中却传来巫师的声音：“齐格夫王子，你很勇敢，今天算你厉害，可是你永远都别想解开我的诅咒!”
兰妮公主听到自己永远不能恢复人形，伤心极了。只好对王子说：“忘了我吧!天鹅湖才是我的家，请你另外找寻可爱的女孩子，取他为妻吧!”公主说完之后，就流着眼泪，转身朝森林的天鹅湖跑去。
“兰妮公主，你不要走，等等我，我是真心爱你啊!”王子连忙追赶兰妮公主。天鹅湖畔的侍女，满心期待公主回来，能够告诉她们魔咒已经解除的好消息。
兰妮公主不理会王子的呼喊，拼命往前跑，等她到达天鹅湖畔，侍女们全都围过来问：“公主，怎么样，我们不会再变成天鹅了吧!”
