传说是与一定的历史人物、历史事件及地方古迹、自然风物、社会习俗有关的具有较强的历史性的故事。传说也是在神话流传演变基础上产生的，最古老的传说在内容与形式上和神话接近，既可以称为神话，也可以称为传说。如“大禹治水”的故事。随着民间创作的发展，它们的界限愈来愈分明。神话以超自然的神的形象作为叙述的中心，传说则以历史上真实存在的著名人物、特别是具有奇才异能神勇的超人和英雄作为赞颂对象，虽有虚构和夸张的成分，却总是包含着实在的历史因素，以自觉的艺术方式，从不同角度来叙述历史的面貌，评述有关历史事件和人物。在记录评价中，人们出于对英雄们的敬仰和热爱，用幻想夸张了他们的本领和业绩，使传说中的人物事件加上了神化色彩，如“鲁班的故事”等。这种自觉性的幻想的创造为童话的产生奠定了基础。
神话和传说都是远古时代特定历史阶段的产物，都已成为历史的一部分，而脱胎于神话传说的童话从它产生的那天起，就永远与时代同步发展，只要人类存在，只要人类的幻想存在，童话就必然存在。
